# Motorcycles industry map (FY2025)

> Scope: 5 businesses (segment level)
> Unit: JPY millions. Each company's period is in the Period column
> Fiscal year: FY2025 = periods ending Apr 2025 to Mar 2026
> Page: https://vizora.meequs.com/en/industry/motorcycles
> Retrieved: 2026-09-30T18:55:10.148Z

## Summary (AI; tables are authoritative)

- Honda's motorcycle business is by far the biggest, with ¥4.02T in revenue and 53% of the listed total. Yamaha Motor's Landmobility segment follows at ¥1.62T (21%), then Kawasaki's Powersports and Engine segment at ¥682.8B (9%).
- Honda also earns the most per sale among the big players, with an 18.2% operating margin against 6.7% at Yamaha's Landmobility. Smaller niche businesses do even better: helmet maker SHOEI posts 27.5% and Suzuki's marine business 22.3%.
- Growth was strongest at Suzuki's motorcycle business (+14.2%), Kawasaki (+12.1%) and Honda (+10.8%). Yamaha lagged: Landmobility was nearly flat at +0.3%, and its outdoor land vehicle segment shrank -17.3% with a -26.8% margin.

## Size and profitability

| # | Company (business) | Revenue | Share | Op. income | Op. margin | CAGR | Period |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 1 | Honda Motor（Motorcycle business） | 4,018,837 | 52.9% | 731,926 | 18.2% | +16.5%（4y） | FY ending Mar 2026 |
| 2 | Yamaha Motor（Landmobility + 2 more） | 2,291,294 | 30.2% | 122,529 | 5.3% | — | FY ending Dec 2025 |
| 3 | Kawasaki Heavy Industries（Powersports and Engine） | 682,812 | 9.0% | — | — | +11.1%（4y） | FY ending Mar 2026 |
| 4 | suzuki motor（Motorcycle business + 1 more） | 573,944 | 7.6% | 71,375 | 12.4% | — | FY ending Mar 2026 |
| 5 | Shoei | 32,364 | 0.4% | 8,899 | 27.5% | +8.0%（4y） | FY ending Sep 2025 |

## Company-wide structure (¥100 model, FCF)

| Company | COGS | SG&A etc. | Op. income | Net income | FCF (JPY mn) | Source |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| Honda Motor | 84円 | 18円 | -2円 | -2円 | 523,196 | — |
| Yamaha Motor | 69円 | 26円 | 5円 | 1円 | 25,339 | — |
| Kawasaki Heavy Industries | 80円 | 14円 | 6円 | 5円 | 22,286 | — |
| suzuki motor | 74円 | 16円 | 10円 | 7円 | 340,132 | — |
| Shoei | 54円 | 19円 | 27円 | 20円 | 8,383 | — |

## Ownership links

| Company | Counterparty | Relation | Ratio | As of |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| Shoei | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | Major shareholder | 12.9% | 2025-09-30 |
| Shoei | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | Major shareholder | 12.2% | 2025-09-30 |
| Shoei | ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５００１ （常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | Major shareholder | 6.5% | 2025-09-30 |
| Shoei | アルク産業株式会社 | Major shareholder | 5.3% | 2025-09-30 |
| Shoei | 明和産業株式会社 | Major shareholder | 3.0% | 2025-09-30 |
| Shoei | ＲＢＣ ＩＳＴ １５ ＰＣＴ ＮＯＮ ＬＥＮＤＩＮＧ ＡＣＣＯＵＮＴ － ＣＬＩＥＮＴ ＡＣＣＯＵＮＴ （常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） | Major shareholder | 2.1% | 2025-09-30 |
| Shoei | 明治安田生命保険相互会社 （常任代理人 株式会社日本カストディ銀行） | Major shareholder | 1.8% | 2025-09-30 |
| Shoei | 株式会社クラレ | Major shareholder | 1.8% | 2025-09-30 |
| Shoei | ＴＨＥ ＢＡＮＫ ＯＦ ＮＥＷ ＹＯＲＫ ＭＥＬＬＯＮ １４００４２ （常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | Major shareholder | 1.8% | 2025-09-30 |
| Shoei | 岡田商事株式会社 | Major shareholder | 1.4% | 2025-09-30 |
| Kawasaki Heavy Industries | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | Major shareholder | 13.6% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | Major shareholder | 8.0% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | 日本生命保険相互会社 | Major shareholder | 3.4% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | 川崎重工業従業員持株会 | Major shareholder | 2.7% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | 川崎重工共栄会 | Major shareholder | 2.1% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505001 (常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | Major shareholder | 2.1% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | JP MORGAN CHASE BANK 385781 (常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部) | Major shareholder | 1.3% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | 株式会社みずほ銀行 | Major shareholder | 1.3% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | HSBC HONG KONG-TREASURY SERVICES A/C ASIAN EQUITIES DERIVATIVES (常任代理人 香港上海銀行東京支店 セキュリティーズ・サービシズ・オペレーションズ) | Major shareholder | 1.2% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | NORTHERN TRUST CO.(AVFC) RE FIDELITY FUNDS (常任代理人 香港上海銀行東京支店 セキュリティーズ・サービシズ・オペレーションズ) | Major shareholder | 1.2% | 2026-03-31 |
| Yamaha Motor | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | Major shareholder | 17.8% | 2025-12-31 |
| Yamaha Motor | 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | Major shareholder | 5.1% | 2025-12-31 |
| Yamaha Motor | ＮＯＲＴＨＥＲＮ ＴＲＵＳＴ ＣＯ．（ＡＶＦＣ） ＲＥ ＳＩＬＣＨＥＳＴＥＲ ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ ＩＮＶＥＳＴＯＲＳ ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ ＶＡＬＵＥ ＥＱＵＩＴＹ ＴＲＵＳＴ（常任代理人 香港上海銀行東京支店 セキュリティーズ・サービシズ・オペレーションズ） | Major shareholder | 4.0% | 2025-12-31 |
| Yamaha Motor | ヤマハ株式会社 | Major shareholder | 3.0% | 2025-12-31 |
| Yamaha Motor | ＮＯＲＴＨＥＲＮ ＴＲＵＳＴＣＯ．（ＡＶＦＣ）ＲＥ Ｕ．Ｓ．ＴＡＸ ＥＸＥＭＰＴＥＤＰＥＮＳＩＯＮ ＦＵＮＤＳ （常任代理人 香港上海銀行東京支店 セキュリティーズ・サービシズ・オペレーションズ） | Major shareholder | 2.3% | 2025-12-31 |
| Yamaha Motor | トヨタ自動車株式会社 | Major shareholder | 1.9% | 2025-12-31 |
| Yamaha Motor | 株式会社静岡銀行 | Major shareholder | 1.7% | 2025-12-31 |
| Yamaha Motor | ＮＯＲＴＨＥＲＮ ＴＲＵＳＴＣＯ．（ＡＶＦＣ） ＲＥＮＯＮ ＴＲＥＡＴＹ ＣＬＩＥＮＴＳ ＡＣＣＯＵＮＴ （常任代理人 香港上海銀行東京支店 セキュリティーズ・サービシズ・オペレーションズ） | Major shareholder | 1.7% | 2025-12-31 |
| Yamaha Motor | 野村信託銀行株式会社（投信口） | Major shareholder | 1.6% | 2025-12-31 |
| Yamaha Motor | ＪＰ ＭＯＲＧＡＮ ＣＨＡＳＥ ＢＡＮＫ ３８５７８１ （常任代理人 株式会社みずほ銀行 決済営業部） | Major shareholder | 1.4% | 2025-12-31 |
| suzuki motor | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | Major shareholder | 15.1% | 2026-03-31 |
| suzuki motor | 株式会社日本カストディ銀行(信託口) | Major shareholder | 6.5% | 2026-03-31 |
| suzuki motor | トヨタ自動車株式会社 | Major shareholder | 5.0% | 2026-03-31 |
| suzuki motor | 株式会社三菱ＵＦＪ銀行 | Major shareholder | 3.3% | 2026-03-31 |
| suzuki motor | ザ チェース マンハッタンバンク エヌエイ ロンドン エス エル オムニバス アカウント(常任代理人)株式会社みずほ銀行決済営業部 | Major shareholder | 3.0% | 2026-03-31 |
| suzuki motor | 株式会社りそな銀行 | Major shareholder | 2.7% | 2026-03-31 |
| suzuki motor | 株式会社静岡銀行(常任代理人)日本マスタートラスト信託銀行株式会社 | Major shareholder | 2.4% | 2026-03-31 |
| suzuki motor | ステート ストリート バンク アンド トラスト カンパニー 505001(常任代理人)株式会社みずほ銀行決済営業部 | Major shareholder | 1.9% | 2026-03-31 |
| suzuki motor | JPモルガン証券株式会社 | Major shareholder | 1.5% | 2026-03-31 |
| suzuki motor | ステート ストリート バンク アンド トラスト カンパニー 505223(常任代理人)株式会社みずほ銀行決済営業部 | Major shareholder | 1.4% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | Major shareholder | 17.5% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | 株式会社日本カストディ銀行(信託口) | Major shareholder | 7.1% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | モックスレイ・アンド・カンパニー・エルエルシー(常任代理人 株式会社三菱UFJ銀行) | Major shareholder | 5.7% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | 明治安田生命保険相互会社(常任代理人 株式会社日本カストディ銀行) | Major shareholder | 3.5% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | ステート ストリート バンク アンド トラスト カンパニー 505001(常任代理人 株式会社みずほ銀行) | Major shareholder | 2.5% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | 日本生命保険相互会社(常任代理人 日本マスタートラスト信託銀行株式会社) | Major shareholder | 1.5% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | JPモルガン証券株式会社 | Major shareholder | 1.5% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | ジェーピー モルガン チェース バンク 385781(常任代理人 株式会社みずほ銀行) | Major shareholder | 1.5% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | 野村信託銀行株式会社(投信口) | Major shareholder | 1.1% | 2026-03-31 |
| Honda Motor | 株式会社日本カストディ銀行(信託口４) | Major shareholder | 1.0% | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | 伊藤忠商事㈱ | CAPITAL_ALLIANCE | — | 2026-03-31 |
| Kawasaki Heavy Industries | Safran Helicopter Engines | JOINT_DEVELOPMENT | — | 2026-03-31 |
| suzuki motor | いすゞ自動車株式会社 | ALLIANCE | — | 2026-03-31 |
| suzuki motor | トヨタ自動車株式会社 | CAPITAL_ALLIANCE | — | 2026-03-31 |
| suzuki motor | 日野自動車株式会社 | ALLIANCE | — | 2026-03-31 |

## Company details

- https://vizora.meequs.com/en/company/honda-motor/md
- https://vizora.meequs.com/en/company/yamaha-motor/md
- https://vizora.meequs.com/en/company/kawasaki-heavy-industries/md
- https://vizora.meequs.com/en/company/suzuki-motor/md
- https://vizora.meequs.com/en/company/shoei/md

## Definitions

- Amounts are in millions of JPY (rounded). The period is stated in each table heading
- Operating margin = operating income ÷ revenue. Net income is attributable to owners of the parent when disclosed
- Free cash flow (FCF) = operating cash flow − capital expenditure
- ¥100 model = breakdown per ¥100 of revenue (rounded so parts sum to 100)
- Segment revenues include inter-segment sales and may not sum to consolidated revenue
- Source IDs are EDINET document IDs (docID). "算出" (derived) means computed from other disclosed values
- All figures are extracted mechanically from filings. AI-written text never generates figures
- Source: company filings submitted to EDINET (Financial Services Agency of Japan). Figures were extracted, edited and processed, and charts and text were created, by Vizora — not by the FSA (used under the Public Data License v1.0).