# 株式会社フェリシモの収益構造と財務データ

> 最新期: 2026年2月期, 連結, 日本基準
> 単位: 百万円
> 出典: 有価証券報告書－第61期(2025/03/01－2026/02/28) (S100Y6XM)
> ページ: https://vizora.meequs.com/ja/company/felissimo
> 取得日時: 2026-09-30T18:17:57.798Z

## 会社概要

フェリシモは1965年設立の通販（カタログ・テレビ）の会社です。連結の従業員は425人。東証スタンダードに上場しています。

| 項目 | 内容 |
| --- | ---: |
| 正式社名 | 株式会社フェリシモ |
| 英文社名 | FELISSIMO CORPORATION |
| 証券コード | 3396 |
| 株価 | Yahoo!ファイナンスで見る (https://finance.yahoo.co.jp/quote/3396.T) |
| 上場市場 | 東証スタンダード |
| 本社所在地 | 神戸市中央区新港町7番1号 |
| 代表者（有報の記載） | 代表取締役社長 矢崎 和彦 |
| 設立 | 1965年5月 |
| 資本金 | 18.7億円 |
| 従業員数（連結） | 425人 |
| 平均年間給与（単体） | 665万円 |
| 決算月 | 2月 |
| 業種（東証） | 小売業 |
| 公式サイト | www.felissimo.co.jp (https://www.felissimo.co.jp/) |
| 法人番号 | 4140001022298 |
| EDINET | E03467 |
| 所属業界（Vizora） | 通販（カタログ・テレビ） |

> 会社概要の出典: 有価証券報告書（S100Y6XM、2026-05-27 提出）。提出時点の情報

## 業界内の5軸プロフィール

主な業界: 通販（カタログ・テレビ） (2026-02-28)

| 軸 | 業界内パーセンタイル | 比較社数 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上成長 | 27.8 | 9 |
| 利益率 | 25 | 10 |
| 現金化 | 94.4 | 9 |
| 効率 | 15 | 10 |

各軸の順位を個別に示します。値がない軸はデータなしとし、総合点は計算しません。業界順位は投資推奨ではありません。

## 要点（数値から自動生成）

- フェリシモの売上高は292億円です。
- 売上100円あたり約1円が営業利益として残ります。
- 前期から売上は-0.9%、営業利益は+207.1%。

## 会社の構造

- 事業の売上構成: セグメント売上の内訳は未開示
- 売上 → 純利益: 29179000000円 → 358000000円
- 純利益 → 営業CF: 358000000円 → 830000000円（差額 472000000円）
- 営業CFの主な使い道: 設備投資 533000000円 / 配当 106000000円 / 自社株買い —
- 現金増減: 2804000000円
事業売上の構成比はセグメント売上合計に対する割合です。内部取引を含む場合、会社全体の売上とは一致しません。差額は営業CF − 純利益で、非資金項目や運転資本の影響をまとめています。

## 10 秒で見る主な数字

| 指標 | 値 | 注記 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 292億円 |  |
| 営業利益 | 2.1億円 | 利益率 0.7% |
| 純利益 | 3.6億円 | 利益率 1.2% |
| フリーCF | 3億円 |  |
| 従業員数（連結） | 425人 |  |
| 1株当たり利益 | 50.45円 |  |
| 1株当たり純資産 | 2707.28円 |  |
| 自己資本比率 | 70.1% |  |
| 発行済株式数 | 9,543,500株 |  |
| 自己株式数 | 2,420,900株 |  |
| 株主数 | 17,427人 |  |
| 平均年間給与（単体） | 665万円 | 提出会社の開示値 |
| 現金比率 | 32.8% | 現金 ÷ 売上 31.6% |
| 対業界利益率中央値 | -3.9 pt | 通販（カタログ・テレビ） |
| ROE | 1.9% | 開示値から計算 |
| ROA | 1.3% | 開示値から計算 |

## 数字で見ると

- 2026年2月期、営業CFは純利益の2.3倍
- 2026年2月期、現金は総資産の33％

## 5年で何が変わった

| 指標 | 2021年2月期 | 2026年2月期 | 増減率 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 33260000000円 | 29179000000円 | -12.3% |
| 営業利益 | 1504000000円 | 215000000円 | -85.7% |
| 営業利益率 | 4.5% | 0.7% | -3.8 pt |
| 従業員数 | 413 人 | 425 人 | +2.9% |
| 現金及び現金同等物 | 15321000000円 | 9211000000円 | -39.9% |

### 事業売上の構成変化

比較期間: 2021年2月期 → 2026年2月期。同じ事業キーを接続し、構成比の増減分は新設・再編として表示。構成比は事業売上合計に対する値。

## 損益計算書（2026年2月期, 連結, 日本基準）

| 項目 | 金額（百万円） | 売上比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 29,179 | 100.0% | S100Y6XM |
| 売上原価 | 13,232 | 45.3% | S100Y6XM |
| 売上総利益 | 15,947 | 54.7% | S100Y6XM |
| 販管費 | 15,731 | 53.9% | S100Y6XM |
| 営業利益 | 215 | 0.7% | S100Y6XM |
| 経常利益 | 468 | 1.6% | S100Y6XM |
| 税引前利益 | 411 | 1.4% | S100Y6XM |
| 法人税等 | 52 | 0.2% | S100Y6XM |
| 当期純利益 | 358 | 1.2% | S100Y6XM |
| 親会社株主に帰属する純利益 | 358 | 1.2% | S100Y6XM |

## 100円モデル（2026年2月期）

| 内訳 | 円 |
| --- | ---: |
| 売上原価 | 45 |
| 販管費 | 54 |
| 営業利益 | 1 |
| （参考）純利益 | 1 |

### 利益率の流れ

粗利率 54.7% → 営業利益率 0.7% → 純利益率 1.2%
開示値から計算（DERIVED）。

## 増収増益などの型

判定: 減収増益
売上の成長率: -0.9%; 本業利益の成長率: +207.1%
営業レバレッジ（本業利益の成長率 ÷ 売上成長率）: -225.93×
比較可能な連結年次決算の開示値から計算。

## 前年比較（2025年2月期 → 2026年2月期、百万円）

| 指標 | 前期 | 当期 | 増減 | 増減率 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 29,449 | 29,179 | -270 | -0.9% |
| 売上総利益 | 15,865 | 15,947 | 82 | +0.5% |
| 営業利益 | 70 | 215 | 145 | +207.1% |
| 親会社株主に帰属する純利益 | 136 | 358 | 222 | +163.2% |
| 営業キャッシュフロー | 691 | 830 | 139 | +20.1% |
| フリーキャッシュフロー | -87 | 297 | 384 | — |

## 推移（百万円）

| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | 純利益 | 営業CF | FCF | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020年2月期 | 28,607 | 304 | 1.1% | 365 | 328 | -1,105 | S100LESE |
| 2021年2月期 | 33,260 | 1,504 | 4.5% | 1,285 | 2,545 | 1,057 | S100O4JC |
| 2022年2月期 | 33,729 | 1,310 | 3.9% | 1,654 | 1,845 | -1,352 | S100QUU4 |
| 2023年2月期 | 32,160 | 440 | 1.4% | 671 | 191 | -917 | S100TJGR |
| 2024年2月期 | 29,607 | -931 | -3.1% | -858 | -877 | -1,879 | S100VULK |
| 2025年2月期 | 29,449 | 70 | 0.2% | 136 | 691 | -87 | S100Y6XM |
| 2026年2月期 | 29,179 | 215 | 0.7% | 358 | 830 | 297 | S100Y6XM |

## 人と生産性（2026年2月期, 連結, 日本基準）

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 1人あたり売上（連結） | 6,866万円 |
| 1人あたり営業利益（連結） | 51万円 |
| 1人あたり純利益（連結） | 84万円 |

従業員数・売上・利益は連結。平均年間給与は別に提出会社単体で開示されます。数値は開示値から計算（DERIVED）。

| 推移 | 2022年2月期 | 2023年2月期 | 2024年2月期 | 2025年2月期 | 2026年2月期 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 従業員数（連結） | 425 | 441 | 425 | 419 | 425 |
| 平均年間給与（提出会社・単体） | 678万円 | 696万円 | 704万円 | 671万円 | 665万円 |
| 平均年齢（単体） | 42.6歳 | 42.3歳 | 42.4歳 | 42.2歳 | 42.0歳 |
| 平均勤続年数（単体） | 16.3年 | 15.9年 | 16.0年 | 15.7年 | 15.2年 |

前期比: 従業員数（連結） +1.4% · 売上（連結） -0.9%

## 地域別の売上

地域別の売上は開示されていません。

## キャッシュフロー（2026年2月期, 連結, 日本基準）

| 項目 | 金額（百万円） | 売上比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 営業キャッシュフロー | 830 | 2.8% | S100Y6XM |
| 設備投資 | 533 | 1.8% | S100Y6XM |
| フリーキャッシュフロー | 297 | 1.0% | 算出 |
| 投資キャッシュフロー | 2,110 | 7.2% | S100Y6XM |
| 財務キャッシュフロー | -112 | -0.4% | S100Y6XM |
| 配当金の支払 | 106 | 0.4% | S100Y6XM |
| 現金の増減 | 2,804 | 9.6% | S100Y6XM |
| 現金及び現金同等物 | 9,211 | 31.6% | S100Y6XM |

## 貸借対照表

各期末時点の開示値。算出項目は出典欄に「算出」と表示します。リース負債は有利子負債に含めていません。

| 指標 | 2022年2月期 | 2023年2月期 | 2024年2月期 | 2025年2月期 | 2026年2月期 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 現金及び現金同等物 | 10,704 | 10,143 | 7,733 | 6,407 | 9,211 | S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 総資産 | 31,925 | 31,543 | 29,064 | 28,889 | 28,053 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 純資産 | 19,551 | 19,882 | 18,943 | 19,271 | 19,651 | S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 資本金 | 1,868 | 1,868 | 1,868 | 1,868 | 1,868 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 有形固定資産 | 6,877 | 6,723 | 6,803 | 6,684 | 6,481 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 無形固定資産（のれんを除く） | 1,402 | 1,742 | 1,865 | 1,782 | 1,572 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 投資有価証券 | 1,406 | 1,412 | 2,225 | 2,136 | 2,362 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 流動資産 | 21,900 | 20,841 | 16,939 | 17,494 | 17,347 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 流動負債 | 9,167 | 8,469 | 6,977 | 6,932 | 5,915 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 仕入債務 | 1,280 | 1,097 | 1,025 | 1,138 | — | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK |
| 負債合計 | 12,374 | 11,661 | 10,121 | 9,618 | 8,401 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 親会社株主持分 | 19,513 | 19,873 | 18,908 | 18,938 | 19,190 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 利益剰余金 | 15,664 | 16,025 | 15,060 | 15,089 | 14,851 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |
| 自己株式 | -2,862 | -2,862 | -2,862 | -2,862 | -2,372 | S100QUU4, S100TJGR, S100VULK, S100Y6XM |

### 資産と資金調達の構成

| 資産 | 構成比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| 現金 | 33% | S100Y6XM |
| 有形固定資産 | 23% | S100Y6XM |
| 無形固定資産・のれん | 6% | S100Y6XM |
| 投資有価証券 | 8% | S100Y6XM |
| その他資産 | 30% | S100Y6XM |

| 資金調達元 | 構成比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| その他負債 | 30% | S100Y6XM |
| 純資産 | 70% | S100Y6XM |
| その他負債 | 0% | S100Y6XM |

### 貸借対照表の推移

| 指標 | 2022年2月期 | 2023年2月期 | 2024年2月期 | 2025年2月期 | 2026年2月期 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 総資産 | 31,925 | 31,543 | 29,064 | 28,889 | 28,053 |
| 純資産 | 19,551 | 19,882 | 18,943 | 19,271 | 19,651 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — |
| 現金 | 10,704 | 10,143 | 7,733 | 6,407 | 9,211 |

## 資産の重さとのれん

比率は開示値から計算。のれんは単独で開示された場合だけ使用し、無形資産とのれんの合算値から推定しません。

| 指標 | 値 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| 資産の重さ（有形固定資産 ÷ 売上高） | 22.2% | S100Y6XM |
| 有形固定資産 ÷ 総資産 | 23.1% | S100Y6XM |
| のれん ÷ 親会社株主持分 | — | —, S100Y6XM |

### 現金の質

ネットキャッシュは現金 − 有利子負債。ネットデット比率は（有利子負債 − 現金）÷ 正の営業CF。有利子負債の構成項目が欠ける場合は省略します。その他の比率は開示値から計算（DERIVED）。

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 現金比率（現金 ÷ 総資産） | 32.8% |
| 現金 ÷ 売上高 | 31.6% |
| ネットキャッシュ（現金 − 有利子負債） | — |
| ネットデット ÷ 営業CF | — |
| 現金化率（営業CF ÷ 営業利益） | 386.0% |
| 利益と現金の差 | 472 百万円 (純利益比 131.8%) |
| 株主還元率（配当＋自社株買い）/ 純利益 | — |
| 株主還元率（配当＋自社株買い）/ FCF | — |
| 配当と自社株買いの原資 — 配当 / 純利益 | 29.6% |
| 配当と自社株買いの原資 — 配当 / FCF | 35.7% |
| CapEx 強度（設備投資 ÷ 売上） | 1.8% |
| 投資CFの営業CFに対する比率 | 254.2% |

## ROA・ROE

ROE は純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジに分解。財務レバレッジでも上昇するため、高さだけで会社の状態を評価できません。前期がない場合は期末残高、親会社株主持分が無い場合は純資産で近似します。

| 決算期 | 純利益率 | 総資産回転率 | ROA | 財務レバレッジ | ROE | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2022 | 4.9% | 1.06× | 5.2% | 1.64× | 8.5% | S100QUU4 |
| 2023 | 2.1% | 1.01× | 2.1% | 1.61× | 3.4% | S100TJGR |
| 2024 | — | —× | -2.8% | —× | — | S100VULK |
| 2025 | 0.5% | 1.02× | 0.5% | 1.53× | 0.7% | S100Y6XM |
| 2026 | 1.2% | 1.02× | 1.3% | 1.49× | 1.9% | S100Y6XM |

## 資本関係

| 相手 | 関係 | 比率 | 時点 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 株式会社目神山事務所 | 大株主 | 11.3% | 2026-02-28 |
| 一般財団法人フェリシモ財団 | 大株主 | 8.4% | 2026-02-28 |
| フェリシモ共創会 | 大株主 | 5.4% | 2026-02-28 |
| 矢崎 和彦 | 大株主 | 4.2% | 2026-02-28 |
| 子守 康範 | 大株主 | 3.7% | 2026-02-28 |
| 星 美佐 | 大株主 | 3.7% | 2026-02-28 |
| 矢崎 真理 | 大株主 | 2.5% | 2026-02-28 |
| 戸島 依里 | 大株主 | 2.4% | 2026-02-28 |
| フェリシモ従業員持株会 | 大株主 | 1.8% | 2026-02-28 |
| 高橋 秀子 | 大株主 | 1.7% | 2026-02-28 |

## 出典

| 書類 | ID | 公表日 | URL |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 有価証券報告書－第61期(2025/03/01－2026/02/28) | S100Y6XM | 2026-05-27 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y6XM,, |
| 有価証券報告書－第60期(2024/03/01－2025/02/28) | S100VULK | 2025-05-29 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100VULK,, |
| 訂正有価証券報告書－第59期(2023/03/01－2024/02/29) | S100TJGR | 2024-06-04 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100TJGR,, |
| 有価証券報告書－第58期(2022/03/01－2023/02/28) | S100QUU4 | 2023-05-30 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100QUU4,, |
| 有価証券報告書－第57期(令和3年3月1日－令和4年2月28日) | S100O4JC | 2022-05-26 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100O4JC,, |
| 有価証券報告書－第56期(令和2年3月1日－令和3年2月28日) | S100LESE | 2021-05-27 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100LESE,, |

## 定義

- 金額の単位は百万円（1 百万円未満は四捨五入）。時点は各表の見出しの決算期
- 営業利益率 = 営業利益 ÷ 売上高。純利益は親会社株主に帰属する当期純利益（無ければ当期純利益）
- フリーキャッシュフロー（FCF）= 営業キャッシュフロー − 設備投資
- 100円モデル = 売上 100 円あたりの内訳（最大剰余法で合計を 100 に丸め）
- セグメント売上は内部取引を含むため、合計が連結売上と一致しないことがある
- 出典列の ID は EDINET の書類管理番号（docID）。「算出」は他の開示値から計算した値
- 数値はすべて開示書類から機械的に抽出したもの。AI の文章は数値を生成しない
- 出典: EDINET（金融庁）に提出された各社の開示書類。数値の抽出・編集・加工、図表と文章の作成は Vizora が行っており、金融庁が作成したものではありません（公共データ利用規約 第1.0版に基づく利用）。