# 株式会社モルフォの収益構造と財務データ

> 最新期: 2025年10月期, 連結, 日本基準
> 単位: 百万円
> 出典: 有価証券報告書－第22期(2024/11/01－2025/10/31) (S100XHZH)
> ページ: https://vizora.meequs.com/ja/company/morphoinc
> 取得日時: 2026-09-30T20:23:33.157Z

## 会社概要

モルフォは東京都千代田区に本社を置く、2004年設立のソフトウェア・SaaSの会社です。連結の従業員は166人。東証グロースに上場しています。

| 項目 | 内容 |
| --- | ---: |
| 正式社名 | 株式会社モルフォ |
| 英文社名 | Morpho,Inc. |
| 証券コード | 3653 |
| 株価 | Yahoo!ファイナンスで見る (https://finance.yahoo.co.jp/quote/3653.T) |
| 上場市場 | 東証グロース |
| 本社所在地 | 東京都千代田区神田錦町二丁目2番1号 |
| 代表者（有報の記載） | 代表取締役社長 平賀 督基 |
| 設立 | 2004年5月 |
| 資本金 | 18.6億円 |
| 従業員数（連結） | 166人 |
| 平均年間給与（単体） | 675万円 |
| 決算月 | 10月 |
| 業種（東証） | 情報・通信業 |
| 公式サイト | www.morphoinc.com (https://www.morphoinc.com/) |
| 法人番号 | 5010001090118 |
| EDINET | E25682 |
| 所属業界（Vizora） | ソフトウェア・SaaS |

> 会社概要の出典: 有価証券報告書（S100XHZH、2026-01-28 提出）。提出時点の情報

## 業界内の5軸プロフィール

主な業界: ソフトウェア・SaaS (2025-10-31)

| 軸 | 業界内パーセンタイル | 比較社数 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上成長 | 57.6 | 105 |
| 利益率 | 12.1 | 145 |
| 現金化 | 5.1 | 128 |
| 効率 | 39 | 145 |

各軸の順位を個別に示します。値がない軸はデータなしとし、総合点は計算しません。業界順位は投資推奨ではありません。

## 要点（数値から自動生成）

- モルフォの売上高は33.6億円です。
- 売上100円あたり約1円が営業利益として残ります。
- 前期から売上は+1.8%、営業利益は-82.2%。

## 10 秒で見る主な数字

| 指標 | 値 | 注記 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 33.6億円 |  |
| 営業利益 | 4,585万円 | 利益率 1.4% |
| 純利益 | -7,757万円 | 利益率 -2.3% |
| フリーCF | -2.3億円 |  |
| 従業員数（連結） | 166人 |  |
| 1株当たり利益 | 1.07円 |  |
| 1株当たり純資産 | 576.18円 |  |
| 自己資本比率 | 87.3% |  |
| 発行済株式数 | 5,508,500株 |  |
| 自己株式数 | 256,000株 |  |
| 株主数 | 5,486人 |  |
| 平均年間給与（単体） | 675万円 | 提出会社の開示値 |
| 現金比率 | 60.9% | 現金 ÷ 売上 75.2% |
| 対業界利益率中央値 | -11.1 pt | ソフトウェア・SaaS |
| ROA | -1.8% | 開示値から計算 |

## 数字で見ると

- 2025年10月期、現金は総資産の61％

## 5年で何が変わった

| 指標 | 2020年10月期 | 2025年10月期 | 増減率 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 2073000000円 | 3359633000円 | +62.1% |
| 営業利益 | -143535000円 | 45847000円 | — |
| 営業利益率 | -6.9% | 1.4% | +8.3 pt |
| 従業員数 | 135 人 | 166 人 | +23.0% |
| 現金及び現金同等物 | 4437209000円 | 2525433000円 | -43.1% |

### 事業売上の構成変化

比較期間: 2020年10月期 → 2025年10月期。同じ事業キーを接続し、構成比の増減分は新設・再編として表示。構成比は事業売上合計に対する値。

## 損益計算書（2025年10月期, 連結, 日本基準）

| 項目 | 金額（百万円） | 売上比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 3,360 | 100.0% | S100XHZH |
| 売上原価 | 1,516 | 45.1% | S100XHZH |
| 売上総利益 | 1,844 | 54.9% | S100XHZH |
| 販管費 | 1,798 | 53.5% | S100XHZH |
| 営業利益 | 46 | 1.4% | S100XHZH |
| 経常利益 | 72 | 2.1% | S100XHZH |
| 税引前利益 | 74 | 2.2% | S100XHZH |
| 法人税等 | 152 | 4.5% | S100XHZH |
| 当期純利益 | -78 | -2.3% | S100XHZH |
| 親会社株主に帰属する純利益 | -78 | -2.3% | S100XHZH |

## 100円モデル（2025年10月期）

| 内訳 | 円 |
| --- | ---: |
| 売上原価 | 45 |
| 販管費 | 54 |
| 営業利益 | 1 |
| （参考）純利益 | -2 |

### 利益率の流れ

粗利率 54.9% → 営業利益率 1.4% → 純利益率 -2.3%
開示値から計算（DERIVED）。

## 増収増益などの型

判定: 増収減益
売上の成長率: +1.8%; 本業利益の成長率: -82.2%
成長の質: revenue-led
営業レバレッジ（本業利益の成長率 ÷ 売上成長率）: -46.14×
比較可能な連結年次決算の開示値から計算。

## 前年比較（2024年10月期 → 2025年10月期、百万円）

| 指標 | 前期 | 当期 | 増減 | 増減率 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 3,301 | 3,360 | 59 | +1.8% |
| 売上総利益 | 1,900 | 1,844 | -56 | -3.0% |
| 営業利益 | 257 | 46 | -211 | -82.2% |
| 親会社株主に帰属する純利益 | 301 | -78 | -379 | -125.7% |
| 営業キャッシュフロー | 207 | 14 | -193 | -93.2% |
| フリーキャッシュフロー | 66 | -226 | -292 | -444.0% |

## 推移（百万円）

| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | 純利益 | 営業CF | FCF | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2019年10月期 | 2,608 | 587 | 22.5% | 340 | 575 | 474 | S100KLSW |
| 2020年10月期 | 2,073 | -144 | -6.9% | -652 | -63 | -177 | S100NAE1 |
| 2021年10月期 | 1,731 | -882 | -50.9% | -793 | -654 | -695 | S100Q1DP |
| 2022年10月期 | 1,997 | -588 | -29.5% | -668 | -416 | -478 | S100SPDF |
| 2023年10月期 | 2,383 | -244 | -10.3% | -300 | -268 | -365 | S100V5YS |
| 2024年10月期 | 3,301 | 257 | 7.8% | 301 | 207 | 66 | S100XHZH |
| 2025年10月期 | 3,360 | 46 | 1.4% | -78 | 14 | -226 | S100XHZH |

## 人と生産性（2025年10月期, 連結, 日本基準）

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 1人あたり売上（連結） | 2,024万円 |
| 1人あたり営業利益（連結） | 28万円 |
| 1人あたり純利益（連結） | -47万円 |

従業員数・売上・利益は連結。平均年間給与は別に提出会社単体で開示されます。数値は開示値から計算（DERIVED）。

| 推移 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 | 2025年10月期 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 従業員数（連結） | 151 | 143 | 151 | 162 | 166 |
| 平均年間給与（提出会社・単体） | 614万円 | 641万円 | 632万円 | 675万円 | 675万円 |
| 平均年齢（単体） | 36.4歳 | 36.6歳 | 37.4歳 | 36.6歳 | 36.7歳 |
| 平均勤続年数（単体） | 4.8年 | 5.1年 | 5.4年 | 5.3年 | 5.6年 |

前期比: 従業員数（連結） +2.5% · 売上（連結） +1.8%

## 地域別の売上

地域別の売上は開示されていません。

## キャッシュフロー（2025年10月期, 連結, 日本基準）

| 項目 | 金額（百万円） | 売上比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 営業キャッシュフロー | 14 | 0.4% | S100XHZH |
| 設備投資 | 240 | 7.1% | S100XHZH |
| フリーキャッシュフロー | -226 | -6.7% | 算出 |
| 投資キャッシュフロー | -413 | -12.3% | S100XHZH |
| 財務キャッシュフロー | -9 | -0.3% | S100XHZH |
| 自社株買い | 0 | 0.0% | S100XHZH |
| 現金の増減 | -410 | -12.2% | S100XHZH |
| 現金及び現金同等物 | 2,525 | 75.2% | S100XHZH |

## 貸借対照表

各期末時点の開示値。算出項目は出典欄に「算出」と表示します。リース負債は有利子負債に含めていません。

| 指標 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 | 2025年10月期 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 現金及び現金同等物 | 3,392 | 3,060 | 2,712 | 2,936 | 2,525 | S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 総資産 | 4,550 | 3,860 | 3,707 | 4,263 | 4,146 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 純資産 | 4,150 | 3,399 | 3,149 | 3,641 | 3,620 | S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 資本金 | 1,784 | 1,784 | 1,784 | 1,859 | 1,859 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 有形固定資産 | 126 | 26 | 52 | 49 | 66 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 無形固定資産（のれんを除く） | 45 | — | 13 | 155 | 297 | S100Q1DP, S100V5YS, S100XHZH |
| 投資有価証券 | 166 | 193 | 267 | 316 | 478 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 流動資産 | 4,077 | 3,593 | 3,330 | 3,690 | 3,250 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 流動負債 | 362 | 453 | 509 | 609 | 468 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 負債合計 | 400 | 461 | 559 | 622 | 526 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 親会社株主持分 | 4,154 | 3,335 | 3,035 | 3,490 | 3,458 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 利益剰余金 | 847 | 189 | -111 | 191 | 113 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |
| 自己株式 | -210 | -371 | -371 | -368 | -333 | S100Q1DP, S100SPDF, S100V5YS, S100XHZH |

### 資産と資金調達の構成

| 資産 | 構成比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| 現金 | 61% | S100XHZH |
| 有形固定資産 | 2% | S100XHZH |
| 無形固定資産・のれん | 7% | S100XHZH |
| 投資有価証券 | 11% | S100XHZH |
| その他資産 | 19% | S100XHZH |

| 資金調達元 | 構成比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| その他負債 | 13% | S100XHZH |
| 純資産 | 87% | S100XHZH |

### 貸借対照表の推移

| 指標 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 | 2025年10月期 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 総資産 | 4,550 | 3,860 | 3,707 | 4,263 | 4,146 |
| 純資産 | 4,150 | 3,399 | 3,149 | 3,641 | 3,620 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — |
| 現金 | 3,392 | 3,060 | 2,712 | 2,936 | 2,525 |

## 資産の重さとのれん

比率は開示値から計算。のれんは単独で開示された場合だけ使用し、無形資産とのれんの合算値から推定しません。

| 指標 | 値 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| 資産の重さ（有形固定資産 ÷ 売上高） | 2.0% | S100XHZH |
| 有形固定資産 ÷ 総資産 | 1.6% | S100XHZH |
| のれん ÷ 親会社株主持分 | — | —, S100XHZH |

### 現金の質

ネットキャッシュは現金 − 有利子負債。ネットデット比率は（有利子負債 − 現金）÷ 正の営業CF。有利子負債の構成項目が欠ける場合は省略します。その他の比率は開示値から計算（DERIVED）。

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 現金比率（現金 ÷ 総資産） | 60.9% |
| 現金 ÷ 売上高 | 75.2% |
| ネットキャッシュ（現金 − 有利子負債） | — |
| ネットデット ÷ 営業CF | — |
| 現金化率（営業CF ÷ 営業利益） | 30.7% |
| 利益と現金の差 | 92 百万円 |
| 株主還元率（配当＋自社株買い）/ 純利益 | — |
| 株主還元率（配当＋自社株買い）/ FCF | — |
| 配当と自社株買いの原資 — 配当 / 純利益 | — |
| 配当と自社株買いの原資 — 配当 / FCF | — |
| CapEx 強度（設備投資 ÷ 売上） | 7.1% |
| 投資CFの営業CFに対する比率 | 2939.9% |

## ROA・ROE

ROE は純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジに分解。財務レバレッジでも上昇するため、高さだけで会社の状態を評価できません。前期がない場合は期末残高、親会社株主持分が無い場合は純資産で近似します。

| 決算期 | 純利益率 | 総資産回転率 | ROA | 財務レバレッジ | ROE | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2021 | — | —× | -17.4% | —× | — | S100Q1DP |
| 2022 | — | —× | -15.9% | —× | — | S100SPDF |
| 2023 | — | —× | -7.9% | —× | — | S100V5YS |
| 2024 | 9.1% | 0.83× | 7.6% | 1.22× | 9.2% | S100XHZH |
| 2025 | — | —× | -1.8% | —× | — | S100XHZH |

## 資本関係

| 相手 | 関係 | 比率 | 時点 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 平賀 督基 | 大株主 | 9.8% | 2025-10-31 |
| 株式会社ミックウェア | 大株主 | 4.2% | 2025-10-31 |
| 松井証券株式会社 | 大株主 | 4.1% | 2025-10-31 |
| 株式会社ＳＢＩ証券 | 大株主 | 2.9% | 2025-10-31 |
| 石橋 拓郎 | 大株主 | 2.8% | 2025-10-31 |
| 株式会社デンソー | 大株主 | 2.7% | 2025-10-31 |
| 高井 正美 | 大株主 | 2.6% | 2025-10-31 |
| 中村 得郎 | 大株主 | 2.5% | 2025-10-31 |
| THE NOMURA TRUST AND BANKING CO., LTD. AS THE TRUSTEE OFREPURCHASE AGREEMENT MOTHER FUND（常任代理人 シティバンク、エヌ・エイ東京支店） | 大株主 | 2.0% | 2025-10-31 |
| 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口) | 大株主 | 1.9% | 2025-10-31 |

## 出典

| 書類 | ID | 公表日 | URL |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 有価証券報告書－第22期(2024/11/01－2025/10/31) | S100XHZH | 2026-01-28 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100XHZH,, |
| 有価証券報告書－第21期(2023/11/01－2024/10/31) | S100V5YS | 2025-01-31 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100V5YS,, |
| 有価証券報告書－第20期(2022/11/01－2023/10/31) | S100SPDF | 2024-01-31 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100SPDF,, |
| 有価証券報告書－第19期(2021/11/01－2022/10/31) | S100Q1DP | 2023-01-31 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Q1DP,, |
| 有価証券報告書－第18期(令和2年11月1日－令和3年10月31日) | S100NAE1 | 2022-01-31 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100NAE1,, |
| 有価証券報告書－第17期(令和1年11月1日－令和2年10月31日) | S100KLSW | 2021-01-29 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100KLSW,, |

## 定義

- 金額の単位は百万円（1 百万円未満は四捨五入）。時点は各表の見出しの決算期
- 営業利益率 = 営業利益 ÷ 売上高。純利益は親会社株主に帰属する当期純利益（無ければ当期純利益）
- フリーキャッシュフロー（FCF）= 営業キャッシュフロー − 設備投資
- 100円モデル = 売上 100 円あたりの内訳（最大剰余法で合計を 100 に丸め）
- セグメント売上は内部取引を含むため、合計が連結売上と一致しないことがある
- 出典列の ID は EDINET の書類管理番号（docID）。「算出」は他の開示値から計算した値
- 数値はすべて開示書類から機械的に抽出したもの。AI の文章は数値を生成しない
- 出典: EDINET（金融庁）に提出された各社の開示書類。数値の抽出・編集・加工、図表と文章の作成は Vizora が行っており、金融庁が作成したものではありません（公共データ利用規約 第1.0版に基づく利用）。