# 株式会社西松屋チェーンの収益構造と財務データ

> 最新期: 2026年2月期, 連結, 日本基準
> 単位: 百万円
> 出典: 有価証券報告書－第70期(2025/02/21－2026/02/20) (S100Y3CW)
> ページ: https://vizora.meequs.com/ja/company/nishimatsuya-chain
> 取得日時: 2026-09-30T21:04:46.072Z

## 会社概要

西松屋チェーンは兵庫県姫路市に本社を置く、1956年設立のベビー・子ども用品の会社です。連結の従業員は733人。東証プライムに上場しています。

| 項目 | 内容 |
| --- | ---: |
| 正式社名 | 株式会社西松屋チェーン |
| 英文社名 | NISHIMATSUYA CHAIN Co., Ltd. |
| 証券コード | 7545 |
| 株価 | Yahoo!ファイナンスで見る (https://finance.yahoo.co.jp/quote/7545.T) |
| 上場市場 | 東証プライム |
| 本社所在地 | 兵庫県姫路市飾東町庄266番地の1 |
| 代表者（有報の記載） | 代表取締役社長 大村浩一 |
| 設立 | 1956年10月 |
| 資本金 | 25.2億円 |
| 従業員数（連結） | 733人 |
| 平均年間給与（単体） | 681万円 |
| 決算月 | 2月 |
| 業種（東証） | 小売業 |
| 公式サイト | www.24028.jp (https://www.24028.jp/) |
| 法人番号 | 6140001060486 |
| EDINET | E03287 |
| 所属業界（Vizora） | ベビー・子ども用品 |

> 会社概要の出典: 有価証券報告書（S100Y3CW、2026-05-13 提出）。提出時点の情報

## 要点（数値から自動生成）

- 西松屋チェーンの売上高は1,934億円です。
- 売上100円あたり約5円が営業利益として残ります。
- 前期から売上は+4.0%、営業利益は-18.4%。

## 会社の構造

- 事業の売上構成: セグメント売上の内訳は未開示
- 売上 → 純利益: 193365000000円 → 6847000000円
- 純利益 → 営業CF: 6847000000円 → 10566000000円（差額 3719000000円）
- 営業CFの主な使い道: 設備投資 2499000000円 / 配当 1921000000円 / 自社株買い 799000000円
- 現金増減: 5459000000円
事業売上の構成比はセグメント売上合計に対する割合です。内部取引を含む場合、会社全体の売上とは一致しません。差額は営業CF − 純利益で、非資金項目や運転資本の影響をまとめています。

## 10 秒で見る主な数字

| 指標 | 値 | 注記 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 1,934億円 |  |
| 営業利益 | 99.4億円 | 利益率 5.1% |
| 純利益 | 68.5億円 | 利益率 3.5% |
| フリーCF | 80.7億円 |  |
| 従業員数（連結） | 733人 |  |
| 1株当たり利益 | 115.98円 |  |
| 潜在株式調整後EPS | 115.5円 |  |
| 1株当たり純資産 | 1640.66円 |  |
| 自己資本比率 | 61.3% |  |
| 発行済株式数 | 69,588,856株 |  |
| 自己株式数 | 9,658,400株 |  |
| 株主数 | 64,633人 |  |
| 平均年間給与（単体） | 681万円 | 提出会社の開示値 |
| 現金比率 | 45.5% | 現金 ÷ 売上 37.7% |
| ROE | 7.3% | 開示値から計算 |
| ROA | 4.3% | 開示値から計算 |

## 数字で見ると

- 2026年2月期、現金は総資産の46％

## 5年で何が変わった

通貨または連結範囲が異なるため増減率は省略。

| 指標 | 2021年2月期 | 2026年2月期 | 増減率 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 159418000000円 | 193365000000円 | — |
| 営業利益 | 12094000000円 | 9941000000円 | — |
| 営業利益率 | 7.6% | 5.1% | -2.4 pt |
| 従業員数 | 713 人 | 733 人 | — |
| 現金及び現金同等物 | 56556000000円 | 72932000000円 | — |

### 事業売上の構成変化

比較期間: 2021年2月期 → 2026年2月期。同じ事業キーを接続し、構成比の増減分は新設・再編として表示。構成比は事業売上合計に対する値。

## 損益計算書（2026年2月期, 連結, 日本基準）

| 項目 | 金額（百万円） | 売上比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 193,365 | 100.0% | S100Y3CW |
| 売上原価 | 128,642 | 66.5% | S100Y3CW |
| 売上総利益 | 64,723 | 33.5% | S100Y3CW |
| 販管費 | 54,781 | 28.3% | S100Y3CW |
| 営業利益 | 9,941 | 5.1% | S100Y3CW |
| 経常利益 | 10,566 | 5.5% | S100Y3CW |
| 税引前利益 | 10,000 | 5.2% | S100Y3CW |
| 法人税等 | 3,153 | 1.6% | S100Y3CW |
| 当期純利益 | 6,847 | 3.5% | S100Y3CW |
| 親会社株主に帰属する純利益 | 6,847 | 3.5% | S100Y3CW |

## 100円モデル（2026年2月期）

| 内訳 | 円 |
| --- | ---: |
| 売上原価 | 67 |
| 販管費 | 28 |
| 営業利益 | 5 |
| （参考）純利益 | 4 |

### 利益率の流れ

粗利率 33.5% → 営業利益率 5.1% → 純利益率 3.5%
開示値から計算（DERIVED）。

## 前年比較（2025年2月期 → 2026年2月期、百万円）

| 指標 | 前期 | 当期 | 増減 | 増減率 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 185,974 | 193,365 | 7,391 | +4.0% |
| 売上総利益 | 64,030 | 64,723 | 693 | +1.1% |
| 営業利益 | 12,180 | 9,941 | -2,239 | -18.4% |
| 営業キャッシュフロー | 9,133 | 10,566 | 1,433 | +15.7% |
| フリーキャッシュフロー | 6,775 | 8,067 | 1,292 | +19.1% |

## 推移（百万円）

| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | 純利益 | 営業CF | FCF | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020年2月期 | 142,954 | 1,908 | 1.3% | 1,077 | 1,113 | -911 | S100LCTV |
| 2021年2月期 | 159,418 | 12,094 | 7.6% | 8,276 | 18,073 | 16,229 | S100O2PE |
| 2022年2月期 | 163,016 | 12,259 | 7.5% | 8,498 | 8,750 | 6,997 | S100QRRO |
| 2023年2月期 | 169,524 | 10,933 | 6.4% | 7,640 | 3,467 | 918 | S100TF9K |
| 2024年2月期 | 177,188 | 11,926 | 6.7% | 8,202 | 11,542 | 8,240 | S100VQTH |
| 2025年2月期 | 185,974 | 12,180 | 6.5% | 8,195 | 9,133 | 6,775 | S100VQTH |
| 2026年2月期 | 193,365 | 9,941 | 5.1% | 6,847 | 10,566 | 8,067 | S100Y3CW |

## 人と生産性（2026年2月期, 連結, 日本基準）

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 1人あたり売上（連結） | 2.6億円 |
| 1人あたり営業利益（連結） | 1,356万円 |
| 1人あたり純利益（連結） | 934万円 |

従業員数・売上・利益は連結。平均年間給与は別に提出会社単体で開示されます。数値は開示値から計算（DERIVED）。

| 推移 | 2022年2月期 | 2023年2月期 | 2024年2月期 | 2025年2月期 | 2026年2月期 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 従業員数（連結） | 725 | 680 | 680 | 695 | 733 |
| 平均年間給与（提出会社・単体） | 592万円 | 633万円 | 642万円 | 656万円 | 681万円 |
| 平均年齢（単体） | 39.0歳 | 40.0歳 | 40.3歳 | 40.7歳 | 41.2歳 |
| 平均勤続年数（単体） | 12.5年 | 13.9年 | 14.5年 | 14.8年 | 14.8年 |

## 地域別の売上

地域別の売上は開示されていません。

## キャッシュフロー（2026年2月期, 連結, 日本基準）

| 項目 | 金額（百万円） | 売上比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 営業キャッシュフロー | 10,566 | 5.5% | S100Y3CW |
| 設備投資 | 2,499 | 1.3% | S100Y3CW |
| フリーキャッシュフロー | 8,067 | 4.2% | 算出 |
| 投資キャッシュフロー | -2,474 | -1.3% | S100Y3CW |
| 財務キャッシュフロー | -2,671 | -1.4% | S100Y3CW |
| 配当金の支払 | 1,921 | 1.0% | S100Y3CW |
| 自社株買い | 799 | 0.4% | S100Y3CW |
| 現金の増減 | 5,459 | 2.8% | S100Y3CW |
| 現金及び現金同等物 | 72,932 | 37.7% | S100Y3CW |

## 貸借対照表

各期末時点の開示値。算出項目は出典欄に「算出」と表示します。リース負債は有利子負債に含めていません。

| 指標 | 2022年2月期 | 2023年2月期 | 2024年2月期 | 2025年2月期 | 2026年2月期 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 現金及び現金同等物 | 59,687 | 57,748 | 62,624 | 67,472 | 72,932 | S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 総資産 | 122,411 | 129,592 | 140,463 | 148,947 | 160,251 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 純資産 | 72,301 | 77,098 | 84,984 | 91,269 | 98,669 | S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 資本金 | 2,523 | 2,523 | 2,523 | 2,523 | 2,523 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 有形固定資産 | 12,130 | 14,009 | 15,875 | 17,367 | 18,725 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 無形固定資産（のれんを除く） | 1,022 | 867 | 767 | 1,000 | 1,033 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 投資有価証券 | 7,439 | 7,231 | 9,955 | 11,203 | 14,913 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 流動資産 | 92,904 | 98,718 | 105,593 | 110,952 | 118,000 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 流動負債 | 46,567 | 48,865 | 51,716 | 53,480 | 56,454 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 負債合計 | 50,110 | 52,494 | 55,478 | 57,678 | 61,582 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 親会社株主持分 | 71,749 | 76,865 | 83,242 | 89,370 | 94,007 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 利益剰余金 | 76,357 | 82,421 | 89,001 | 95,394 | 100,320 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |
| 自己株式 | -9,797 | -10,758 | -11,048 | -11,461 | -11,927 | S100QRRO, S100TF9K, S100VQTH, S100Y3CW |

### 資産と資金調達の構成

| 資産 | 構成比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| 現金 | 45% | S100Y3CW |
| 有形固定資産 | 12% | S100Y3CW |
| 無形固定資産・のれん | 1% | S100Y3CW |
| 投資有価証券 | 9% | S100Y3CW |
| その他資産 | 33% | S100Y3CW |

| 資金調達元 | 構成比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| その他負債 | 38% | S100Y3CW |
| 純資産 | 62% | S100Y3CW |

### 貸借対照表の推移

| 指標 | 2022年2月期 | 2023年2月期 | 2024年2月期 | 2025年2月期 | 2026年2月期 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 総資産 | 122,411 | 129,592 | 140,463 | 148,947 | 160,251 |
| 純資産 | 72,301 | 77,098 | 84,984 | 91,269 | 98,669 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — |
| 現金 | 59,687 | 57,748 | 62,624 | 67,472 | 72,932 |

## 資産の重さとのれん

比率は開示値から計算。のれんは単独で開示された場合だけ使用し、無形資産とのれんの合算値から推定しません。

| 指標 | 値 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| 資産の重さ（有形固定資産 ÷ 売上高） | 9.7% | S100Y3CW |
| 有形固定資産 ÷ 総資産 | 11.7% | S100Y3CW |
| のれん ÷ 親会社株主持分 | — | —, S100Y3CW |

### 現金の質

ネットキャッシュは現金 − 有利子負債。ネットデット比率は（有利子負債 − 現金）÷ 正の営業CF。有利子負債の構成項目が欠ける場合は省略します。その他の比率は開示値から計算（DERIVED）。

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 現金比率（現金 ÷ 総資産） | 45.5% |
| 現金 ÷ 売上高 | 37.7% |
| ネットキャッシュ（現金 − 有利子負債） | — |
| ネットデット ÷ 営業CF | — |
| 現金化率（営業CF ÷ 営業利益） | 106.3% |
| 利益と現金の差 | 3,719 百万円 (純利益比 54.3%) |
| 株主還元率（配当＋自社株買い）/ 純利益 | 39.7% |
| 株主還元率（配当＋自社株買い）/ FCF | 33.7% |
| 配当と自社株買いの原資 — 配当 / 純利益 | 28.1% |
| 配当と自社株買いの原資 — 配当 / FCF | 23.8% |
| CapEx 強度（設備投資 ÷ 売上） | 1.3% |
| 投資CFの営業CFに対する比率 | 23.4% |

## ROA・ROE

ROE は純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジに分解。財務レバレッジでも上昇するため、高さだけで会社の状態を評価できません。前期がない場合は期末残高、親会社株主持分が無い場合は純資産で近似します。

| 決算期 | 純利益率 | 総資産回転率 | ROA | 財務レバレッジ | ROE | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2022 | 5.2% | 1.33× | 6.9% | 1.71× | 11.8% | S100QRRO |
| 2023 | 4.5% | 1.35× | 6.1% | 1.70× | 10.3% | S100TF9K |
| 2024 | 4.6% | 1.31× | 6.1% | 1.69× | 10.2% | S100VQTH |
| 2025 | 4.4% | 1.29× | 5.7% | 1.68× | 9.5% | S100VQTH |
| 2026 | 3.5% | 1.21× | 4.3% | 1.70× | 7.3% | S100Y3CW |

## 資本関係

| 相手 | 関係 | 比率 | 時点 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 友好エステート株式会社 | 大株主 | 16.1% | 2026-02-20 |
| 大 村 禎 史 | 大株主 | 8.2% | 2026-02-20 |
| GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL(常任代理人：ゴールドマン・サックス証券株式会社） | 大株主 | 7.3% | 2026-02-20 |
| 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 大株主 | 6.8% | 2026-02-20 |
| 大 村 浩 一 | 大株主 | 6.3% | 2026-02-20 |
| みずほ信託銀行株式会社 退職給付信託 みずほ銀行口 再信託受託者 株式会社日本カストディ銀行 | 大株主 | 3.1% | 2026-02-20 |
| 住友不動産株式会社 | 大株主 | 2.4% | 2026-02-20 |
| ハリマ共和物産株式会社 | 大株主 | 2.0% | 2026-02-20 |
| 大 村 泰 子 | 大株主 | 1.8% | 2026-02-20 |
| 茂 理 充 代 | 大株主 | 1.7% | 2026-02-20 |
| 赤 鹿 い づ み | 大株主 | 1.7% | 2026-02-20 |

## 出典

| 書類 | ID | 公表日 | URL |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 有価証券報告書－第70期(2025/02/21－2026/02/20) | S100Y3CW | 2026-05-13 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y3CW,, |
| 有価証券報告書－第69期(2024/02/21－2025/02/20) | S100VQTH | 2025-05-14 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100VQTH,, |
| 有価証券報告書－第68期(2023/02/21－2024/02/20) | S100TF9K | 2024-05-15 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100TF9K,, |
| 有価証券報告書－第67期(2022/02/21－2023/02/20) | S100QRRO | 2023-05-17 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100QRRO,, |
| 有価証券報告書－第66期(令和3年2月21日－令和4年2月20日) | S100O2PE | 2022-05-18 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100O2PE,, |
| 有価証券報告書－第65期(令和2年2月21日－令和3年2月20日) | S100LCTV | 2021-05-19 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100LCTV,, |

## 定義

- 金額の単位は百万円（1 百万円未満は四捨五入）。時点は各表の見出しの決算期
- 営業利益率 = 営業利益 ÷ 売上高。純利益は親会社株主に帰属する当期純利益（無ければ当期純利益）
- フリーキャッシュフロー（FCF）= 営業キャッシュフロー − 設備投資
- 100円モデル = 売上 100 円あたりの内訳（最大剰余法で合計を 100 に丸め）
- セグメント売上は内部取引を含むため、合計が連結売上と一致しないことがある
- 出典列の ID は EDINET の書類管理番号（docID）。「算出」は他の開示値から計算した値
- 数値はすべて開示書類から機械的に抽出したもの。AI の文章は数値を生成しない
- 出典: EDINET（金融庁）に提出された各社の開示書類。数値の抽出・編集・加工、図表と文章の作成は Vizora が行っており、金融庁が作成したものではありません（公共データ利用規約 第1.0版に基づく利用）。