# スギホールディングス株式会社の収益構造と財務データ

> 最新期: 2026年2月期, 連結, 日本基準
> 単位: 百万円
> 出典: 有価証券報告書－第44期(2025/03/01－2026/02/28) (S100Y3QN)
> ページ: https://vizora.meequs.com/ja/company/sugi-holdings
> 取得日時: 2026-09-30T22:16:34.115Z

## 会社概要

スギホールディングスは愛知県安城市に本社を置く、1982年設立のドラッグストア・調剤薬局の会社です。連結の従業員は13,417人。東証プライムに上場しています。

| 項目 | 内容 |
| --- | ---: |
| 正式社名 | スギホールディングス株式会社 |
| 英文社名 | SUGI HOLDINGS CO.,LTD. |
| 証券コード | 7649 |
| 株価 | Yahoo!ファイナンスで見る (https://finance.yahoo.co.jp/quote/7649.T) |
| 上場市場 | 東証プライム |
| 本社所在地 | 愛知県安城市三河安城町一丁目8番地4 (同所は登記上の本店所在地であり、実際の業務は「最寄りの連絡場所」で行っております。) |
| 代表者（有報の記載） | 代表取締役社長 杉浦 克典 |
| 設立 | 1982年3月 |
| 資本金 | 154億円 |
| 従業員数（連結） | 13,417人 |
| 平均年間給与（単体） | 828万円 |
| 決算月 | 2月 |
| 業種（東証） | 小売業 |
| 公式サイト | www.sugi-hd.co.jp (https://www.sugi-hd.co.jp/) |
| 法人番号 | 9180301013006 |
| EDINET | E03344 |
| 所属業界（Vizora） | ドラッグストア・調剤薬局 |

> 会社概要の出典: 有価証券報告書（S100Y3QN、2026-05-20 提出）。提出時点の情報

## 業界内の5軸プロフィール

主な業界: ドラッグストア・調剤薬局 (2026-02-28)

| 軸 | 業界内パーセンタイル | 比較社数 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上成長 | 65.6 | 16 |
| 利益率 | 65.8 | 19 |
| 現金化 | 91.7 | 18 |
| 効率 | 65.8 | 19 |

各軸の順位を個別に示します。値がない軸はデータなしとし、総合点は計算しません。業界順位は投資推奨ではありません。

## 要点（数値から自動生成）

- スギホールディングスの売上高は1.01兆円です。
- 売上100円あたり約5円が営業利益として残ります。
- 前期から売上は+15.1%、営業利益は+14.1%。

## 会社の構造

- 事業の売上構成: セグメント売上の内訳は未開示
- 売上 → 純利益: 1010336000000円 → 44974000000円
- 純利益 → 営業CF: 44974000000円 → 86779000000円（差額 41805000000円）
- 営業CFの主な使い道: 設備投資 25746000000円 / 配当 6329000000円 / 自社株買い 0円
- 現金増減: 58414000000円
事業売上の構成比はセグメント売上合計に対する割合です。内部取引を含む場合、会社全体の売上とは一致しません。差額は営業CF − 純利益で、非資金項目や運転資本の影響をまとめています。

## 10 秒で見る主な数字

| 指標 | 値 | 注記 |
| --- | ---: | ---: |
| 売上高 | 1.01兆円 |  |
| 営業利益 | 486億円 | 利益率 4.8% |
| 純利益 | 450億円 | 利益率 4.5% |
| フリーCF | 610億円 |  |
| 従業員数（連結） | 13,417人 |  |
| 1株当たり利益 | 77.8円 |  |
| 1株当たり純資産 | 1272.24円 |  |
| 自己資本比率 | 47.3% |  |
| 発行済株式数 | 189,992,514株 |  |
| 自己株式数 | 9,019,600株 |  |
| 株主数 | 39,411人 |  |
| 平均年間給与（単体） | 828万円 | 提出会社の開示値 |
| 現金比率 | 18.1% | 現金 ÷ 売上 11.0% |
| 対業界利益率中央値 | +0.5 pt | ドラッグストア・調剤薬局 |
| ROE | 16.7% | 開示値から計算 |
| ROA | 8.1% | 開示値から計算 |

## 5年で何が変わった

| 指標 | 2021年2月期 | 2026年2月期 | 増減率 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 602850000000円 | 1010336000000円 | +67.6% |
| 営業利益 | 34041000000円 | 48568000000円 | +42.7% |
| 営業利益率 | 5.6% | 4.8% | -0.8 pt |
| 従業員数 | 6,710 人 | 13,417 人 | +100.0% |
| 現金及び現金同等物 | 55845000000円 | 111150000000円 | +99.0% |

### 事業売上の構成変化

比較期間: 2021年2月期 → 2026年2月期。同じ事業キーを接続し、構成比の増減分は新設・再編として表示。構成比は事業売上合計に対する値。

## 損益計算書（2026年2月期, 連結, 日本基準）

| 項目 | 金額（百万円） | 売上比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 1,010,336 | 100.0% | S100Y3QN |
| 売上原価 | 689,131 | 68.2% | S100Y3QN |
| 売上総利益 | 321,205 | 31.8% | S100Y3QN |
| 販管費 | 272,636 | 27.0% | S100Y3QN |
| 営業利益 | 48,568 | 4.8% | S100Y3QN |
| 経常利益 | 50,062 | 5.0% | S100Y3QN |
| 税引前利益 | 45,169 | 4.5% | S100Y3QN |
| 法人税等 | 194 | 0.0% | S100Y3QN |
| 当期純利益 | 44,974 | 4.5% | S100Y3QN |
| 親会社株主に帰属する純利益 | 44,982 | 4.5% | S100Y3QN |

## 100円モデル（2026年2月期）

| 内訳 | 円 |
| --- | ---: |
| 売上原価 | 68 |
| 販管費 | 27 |
| 営業利益 | 5 |
| （参考）純利益 | 4 |

### 利益率の流れ

粗利率 31.8% → 営業利益率 4.8% → 純利益率 4.5%
開示値から計算（DERIVED）。

## 増収増益などの型

判定: 増収増益
売上の成長率: +15.1%; 本業利益の成長率: +14.1%
成長の質: similar-growth
営業レバレッジ（本業利益の成長率 ÷ 売上成長率）: 0.94×
比較可能な連結年次決算の開示値から計算。

## 前年比較（2025年2月期 → 2026年2月期、百万円）

| 指標 | 前期 | 当期 | 増減 | 増減率 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 売上高 | 878,021 | 1,010,336 | 132,315 | +15.1% |
| 売上総利益 | 275,043 | 321,205 | 46,162 | +16.8% |
| 営業利益 | 42,563 | 48,568 | 6,005 | +14.1% |
| 親会社株主に帰属する純利益 | 25,689 | 44,982 | 19,293 | +75.1% |
| 営業キャッシュフロー | 36,941 | 86,779 | 49,838 | +134.9% |
| フリーキャッシュフロー | 10,905 | 61,033 | 50,128 | +459.7% |

## 推移（百万円）

| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 営業利益率 | 純利益 | 営業CF | FCF | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2020年2月期 | 541,964 | 29,762 | 5.5% | 20,782 | 45,353 | 24,966 | S100LCYK |
| 2021年2月期 | 602,850 | 34,041 | 5.6% | 21,120 | 34,027 | 12,464 | S100O3H3 |
| 2022年2月期 | 625,477 | 32,137 | 5.1% | 19,389 | 7,174 | -16,205 | S100QUCN |
| 2023年2月期 | 667,647 | 31,658 | 4.7% | 19,007 | 38,279 | 16,767 | S100TGZR |
| 2024年2月期 | 744,477 | 36,622 | 4.9% | 21,979 | 39,041 | 6,341 | S100VU25 |
| 2025年2月期 | 878,021 | 42,563 | 4.8% | 25,689 | 36,941 | 10,905 | S100Y3QN |
| 2026年2月期 | 1,010,336 | 48,568 | 4.8% | 44,982 | 86,779 | 61,033 | S100Y3QN |

## 人と生産性（2026年2月期, 連結, 日本基準）

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 1人あたり売上（連結） | 7,530万円 |
| 1人あたり営業利益（連結） | 362万円 |
| 1人あたり純利益（連結） | 335万円 |

従業員数・売上・利益は連結。平均年間給与は別に提出会社単体で開示されます。数値は開示値から計算（DERIVED）。

| 推移 | 2022年2月期 | 2023年2月期 | 2024年2月期 | 2025年2月期 | 2026年2月期 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 従業員数（連結） | 7,308 | 7,727 | 8,724 | 11,820 | 13,417 |
| 平均年間給与（提出会社・単体） | 729万円 | 715万円 | 860万円 | 881万円 | 828万円 |
| 平均年齢（単体） | 47.2歳 | 46.5歳 | 52.9歳 | 46.0歳 | 44.5歳 |
| 平均勤続年数（単体） | 15.4年 | 15.5年 | 7.1年 | 8.5年 | 10.9年 |

前期比: 従業員数（連結） +13.5% · 売上（連結） +15.1%

## 地域別の売上

地域別の売上は開示されていません。

## キャッシュフロー（2026年2月期, 連結, 日本基準）

| 項目 | 金額（百万円） | 売上比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 営業キャッシュフロー | 86,779 | 8.6% | S100Y3QN |
| 設備投資 | 25,746 | 2.5% | S100Y3QN |
| フリーキャッシュフロー | 61,033 | 6.0% | 算出 |
| 投資キャッシュフロー | -69,639 | -6.9% | S100Y3QN |
| 財務キャッシュフロー | 41,213 | 4.1% | S100Y3QN |
| 配当金の支払 | 6,329 | 0.6% | S100Y3QN |
| 自社株買い | 0 | 0.0% | S100Y3QN |
| 現金の増減 | 58,414 | 5.8% | S100Y3QN |
| 現金及び現金同等物 | 111,150 | 11.0% | S100Y3QN |

## 貸借対照表

各期末時点の開示値。算出項目は出典欄に「算出」と表示します。リース負債は有利子負債に含めていません。

| 指標 | 2022年2月期 | 2023年2月期 | 2024年2月期 | 2025年2月期 | 2026年2月期 | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 現金及び現金同等物 | 33,831 | 34,622 | 37,406 | 52,736 | 111,150 | S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 総資産 | 334,758 | 351,895 | 390,563 | 495,116 | 614,493 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 純資産 | 213,890 | 216,538 | 233,362 | 250,704 | 290,474 | S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 資本金 | 15,434 | 15,434 | 15,434 | 15,434 | 15,434 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 有形固定資産 | 89,366 | 91,913 | 107,863 | 119,540 | 123,278 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 無形固定資産（のれんを除く） | 6,612 | 8,121 | 10,355 | 52,110 | 51,539 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| のれん | — | — | 2,556 | 43,663 | 43,119 | S100VU25, S100Y3QN |
| 投資有価証券 | 4,297 | 5,195 | 14,995 | 13,936 | 32,688 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 流動資産 | 192,434 | 199,984 | 199,046 | 246,479 | 311,094 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 流動負債 | 102,565 | 117,015 | 136,648 | 216,079 | 231,652 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 短期借入金 | — | — | 0 | 43,069 | 22,846 | S100VU25, S100Y3QN |
| 長期借入金 | — | — | 521 | 2,064 | 67,193 | S100VU25, S100Y3QN |
| 負債合計 | 120,868 | 135,356 | 157,200 | 244,412 | 324,018 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 非支配株主持分 | — | — | — | — | 16 | S100Y3QN |
| 親会社株主持分 | 213,194 | 216,007 | 233,178 | 250,620 | 289,290 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 利益剰余金 | 182,427 | 194,155 | 211,310 | 231,872 | 270,520 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |
| 自己株式 | -9,300 | -18,215 | -18,198 | -18,179 | -18,158 | S100QUCN, S100TGZR, S100VU25, S100Y3QN |

### 資産と資金調達の構成

| 資産 | 構成比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| 現金 | 18% | S100Y3QN |
| 有形固定資産 | 20% | S100Y3QN |
| 無形固定資産・のれん | 16% | S100Y3QN |
| 投資有価証券 | 5% | S100Y3QN |
| その他資産 | 41% | S100Y3QN |

| 資金調達元 | 構成比 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| その他負債 | 53% | S100Y3QN |
| 純資産 | 47% | S100Y3QN |
| その他負債 | 0% | S100Y3QN |

### 貸借対照表の推移

| 指標 | 2022年2月期 | 2023年2月期 | 2024年2月期 | 2025年2月期 | 2026年2月期 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 総資産 | 334,758 | 351,895 | 390,563 | 495,116 | 614,493 |
| 純資産 | 213,890 | 216,538 | 233,362 | 250,704 | 290,474 |
| 有利子負債 | — | — | — | — | — |
| 現金 | 33,831 | 34,622 | 37,406 | 52,736 | 111,150 |

## 資産の重さとのれん

比率は開示値から計算。のれんは単独で開示された場合だけ使用し、無形資産とのれんの合算値から推定しません。

| 指標 | 値 | 出典 |
| --- | ---: | ---: |
| 資産の重さ（有形固定資産 ÷ 売上高） | 12.2% | S100Y3QN |
| 有形固定資産 ÷ 総資産 | 20.1% | S100Y3QN |
| のれん ÷ 親会社株主持分 | 14.9% | S100Y3QN |

### 現金の質

ネットキャッシュは現金 − 有利子負債。ネットデット比率は（有利子負債 − 現金）÷ 正の営業CF。有利子負債の構成項目が欠ける場合は省略します。その他の比率は開示値から計算（DERIVED）。

| 指標 | 値 |
| --- | ---: |
| 現金比率（現金 ÷ 総資産） | 18.1% |
| 現金 ÷ 売上高 | 11.0% |
| ネットキャッシュ（現金 − 有利子負債） | — |
| ネットデット ÷ 営業CF | — |
| 現金化率（営業CF ÷ 営業利益） | 178.7% |
| 利益と現金の差 | 41,797 百万円 (純利益比 92.9%) |
| 株主還元率（配当＋自社株買い）/ 純利益 | 14.1% |
| 株主還元率（配当＋自社株買い）/ FCF | 10.4% |
| 配当と自社株買いの原資 — 配当 / 純利益 | 14.1% |
| 配当と自社株買いの原資 — 配当 / FCF | 10.4% |
| CapEx 強度（設備投資 ÷ 売上） | 2.5% |
| 投資CFの営業CFに対する比率 | 80.2% |

## ROA・ROE

ROE は純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジに分解。財務レバレッジでも上昇するため、高さだけで会社の状態を評価できません。前期がない場合は期末残高、親会社株主持分が無い場合は純資産で近似します。

| 決算期 | 純利益率 | 総資産回転率 | ROA | 財務レバレッジ | ROE | 出典 |
| --- | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: |
| 2022 | 3.1% | 1.87× | 5.8% | 1.57× | 9.1% | S100QUCN |
| 2023 | 2.8% | 1.94× | 5.5% | 1.60× | 8.9% | S100TGZR |
| 2024 | 3.0% | 2.01× | 5.9% | 1.65× | 9.8% | S100VU25 |
| 2025 | 2.9% | 1.98× | 5.8% | 1.83× | 10.6% | S100Y3QN |
| 2026 | 4.5% | 1.82× | 8.1% | 2.06× | 16.7% | S100Y3QN |

## 資本関係

| 相手 | 関係 | 比率 | 時点 |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 株式会社スギ商事 | 大株主 | 37.4% | 2026-02-28 |
| 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 大株主 | 9.6% | 2026-02-28 |
| 株式会社スギアセット | 大株主 | 5.0% | 2026-02-28 |
| 株式会社日本カストディ銀行（信託口） | 大株主 | 4.4% | 2026-02-28 |
| ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５２２３ （常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 大株主 | 2.9% | 2026-02-28 |
| ＣＥＰ ＬＵＸ－ＯＲＢＩＳ ＳＩＣＡＶ （常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店） | 大株主 | 2.2% | 2026-02-28 |
| ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５１０３ （常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 大株主 | 1.8% | 2026-02-28 |
| ＳＴＡＴＥ ＳＴＲＥＥＴ ＢＡＮＫ ＡＮＤ ＴＲＵＳＴ ＣＯＭＰＡＮＹ ５０５００１ （常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 大株主 | 1.7% | 2026-02-28 |
| ＳＭＢＣ日興証券株式会社 | 大株主 | 1.5% | 2026-02-28 |
| Ｊ．Ｐ． ＭＯＲＧＡＮ ＢＡＮＫ ＬＵＸＥＭＢＯＵＲＧ Ｓ．Ａ． ３８５５９８ （常任代理人 株式会社みずほ銀行決済営業部） | 大株主 | 1.5% | 2026-02-28 |

## AI 解説（文章のみ AI 生成。数値は上の表が正、claude-code）

- 2026年2月期の売上高は1.01兆円で、前期の8,780億円から+15.1%増えました。
- 売上総利益は+16.8%と売上より速く伸びましたが、販管費も増えたため、営業利益は486億円で+14.1%にとどまりました。
- 親会社株主に帰属する純利益は257億円から450億円へ+75.1%増えました。
- 営業キャッシュフローは868億円で+134.9%、フリーキャッシュフローは610億円まで増えています。

### 変化の要因

- 新規出店と既存店の改装で店舗網が広がりました
- 高齢化で処方せんの枚数が増え、調剤の売上が伸びました
- アプリを使ったメーカー・卸との連携で原価が下がり、調剤の売上に占める割合も増えて売上総利益を押し上げました
- 一方で、物価高や賃上げによる人件費・建築費、キャッシュレス決済の手数料が販管費を押し上げました

### リスク

- 買収した会社の収益が計画を下回ると、のれんの減損が出るおそれがあります
- 薬価の引き下げや調剤報酬の改定が、調剤の売上に響く可能性があります
- 薬剤師などの人材確保が難しくなると、出店の遅れや人件費の上昇につながります

引用: 有価証券報告書－第44期(2025/03/01－2026/02/28) (経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析); 有価証券報告書－第44期(2025/03/01－2026/02/28) (事業等のリスク)

## 出典

| 書類 | ID | 公表日 | URL |
| --- | ---: | ---: | ---: |
| 有価証券報告書－第44期(2025/03/01－2026/02/28) | S100Y3QN | 2026-05-20 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100Y3QN,, |
| 有価証券報告書－第43期(2024/03/01－2025/02/28) | S100VU25 | 2025-05-28 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100VU25,, |
| 有価証券報告書－第42期(2023/03/01－2024/02/29) | S100TGZR | 2024-05-22 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100TGZR,, |
| 有価証券報告書－第41期(2022/03/01－2023/02/28) | S100QUCN | 2023-05-31 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100QUCN,, |
| 有価証券報告書－第40期(令和3年3月1日－令和4年2月28日) | S100O3H3 | 2022-05-23 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100O3H3,, |
| 有価証券報告書－第39期(令和2年3月1日－令和3年2月28日) | S100LCYK | 2021-05-20 | https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WZEK0040.aspx?S100LCYK,, |

## 定義

- 金額の単位は百万円（1 百万円未満は四捨五入）。時点は各表の見出しの決算期
- 営業利益率 = 営業利益 ÷ 売上高。純利益は親会社株主に帰属する当期純利益（無ければ当期純利益）
- フリーキャッシュフロー（FCF）= 営業キャッシュフロー − 設備投資
- 100円モデル = 売上 100 円あたりの内訳（最大剰余法で合計を 100 に丸め）
- セグメント売上は内部取引を含むため、合計が連結売上と一致しないことがある
- 出典列の ID は EDINET の書類管理番号（docID）。「算出」は他の開示値から計算した値
- 数値はすべて開示書類から機械的に抽出したもの。AI の文章は数値を生成しない
- 出典: EDINET（金融庁）に提出された各社の開示書類。数値の抽出・編集・加工、図表と文章の作成は Vizora が行っており、金融庁が作成したものではありません（公共データ利用規約 第1.0版に基づく利用）。